米国のトラック製造、関税引き上げで海外移転へ

500億ドル規模の米国のトラック産業は、原材料の高関税に直面している。メーカー各社は現在、米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）の恩恵を受けるため、メキシコへの調達と組み立てを増やしている。米国内で製造するトラックメーカーは、通商拡大法232条に基づき、輸入鉄鋼、アルミニウム、銅の派生品に50％の関税を課せられている。また、USMCAの規則に準拠していない各部品にも関税が課される。メキシコで生産する競合他社が関税の多くを回避し、価格面で優位に立つ一方で、こうしたコストの積み重ねが米国での生産を圧迫している。ダイムラー・トラックとトラトンは、国境以南に製造拠点を集中させることで関税の影響を抑えているグループのひとつである。USMCAでは、米国、メキシコ、カナダの3国間で、地域ごとに設定された調達基準を満たせば、商品は無税で移動できる。大型トラックの場合、エンジンやアクスルなどの部品、鉄鋼などの原材料、または組み立て労働力を通じて、車両価値の少なくとも64％が北米産でなければならない。2027年には70%に引き上げられる。一部のメーカーは現在も国内で車両を組み立てている。スウェーデンのボルボとそのマック・トラック部門は、バージニア州ダブリンとペンシルベニア州マカンジーの工場で米国市場向けに生産している。しかし、同社によれば、コスト計算が米国のラインに不利になっているという。ボルボは4月、メキシコ工場への投資計画を3億ドル増額し、10億ドルとした。ブローカー会社のバーンスタインによると、輸入部品関税により、米国で組み立てられるトラックは、メキシコで生産されるUSMCA適合モデルに対して約3％のコスト・プレミアムがつくという。バーンスタインのシニア・アナリストであるチャド・ディラードは、「メキシコよりもアメリカでの製造拠点が多い企業は、相対的にコスト面で不利になり、これはトランプ政権が望んでいることの完全なアンチテーゼだ」と述べた。ACTリサーチ社は、2025年の生産台数が前年比11％減の226,600台になると予測している。減速は関税による圧力に拍車をかける。ワシントン州ベルビューを拠点とし、ケンワースとピータービルトのブランドでトラックを販売するパッカー社は、その影響を数字で示した。同社は第3四半期の関税コストを7500万ドルと見積もっている。パッカー社によると、2025年上半期の同社ブランドの米国市場シェアは30.4％だった。一方、ダイムラー・トラックの第1四半期の売上総利益率は21.96％で、パッカーの18.69％を上回った。最近の決算説明会でプレストン・フェイトCEOは、長期的な関税エクスポージャーを減らすため、USMCA認証部品の輸入を増やすようサプライヤーと協力していると述べた。これらのコストはステッカーに表示される。ACTリサーチは、関税が各トラックの単価に約2％から4％上乗せされると見積もっている。ダイムラーのメキシコ製フレートライナー・カスケーディアの価格は約165,000ドルであるのに対し、パッカー社の同クラスのケンワースT680は約195,000ドルである。原材料、鋳造品、完成部品がトラック製造の総コストの約85％を占めるため、鉄鋼から完成したサブアセンブリに至るまで、輸入手数料の影響が大きくなる。ミュンヘンを拠点とし、北米市場向けにインターナショナル・モータース（旧ナビスター）を運営するトラトンは、USMCAによって、ほとんどの完成トラックが米国市場への免税アクセスを認められるとロイターに語った。フォルクスワーゲン傘下のダイムラー・トラックはロイターに対し、「米国工場が232条やその他の追加関税の対象となる輸入鉄鋼、アルミニウム、部品に依存している場合、これは米国生産に対して構造的なコスト優位性を提供することができる」と声明で述べた。ダイムラー・トラックは、メキシコでUSMCAに準拠した2つの工場を運営し、フレートライナー・カスケーディア・クラス8トラックや中型フレートライナーM2など、さまざまなモデルを生産していると述べた。この拠点は、232条関税の影響を受ける部品に依存する米国で組み立てられたトラックに対して競争力のある価格を設定するのに役立っている。コスト圧力があっても、米国の大型トラック市場は依然として巨大だ。調査会社Mordor Intelligenceは、この市場を515億6000万ドルと評価し、貨物輸送能力と買い替えサイクルに対する継続的な需要を反映して、2030年までに718億1000万ドルに達すると予測している。政策によってコストが再び変動する可能性もある。米商務省は4月、中型・大型トラックと部品の輸入が国家安全保障を脅かすかどうかについて232条調査を開始した。KEY Difference Wireは暗号ブランドの躍進を支援し、ヘッドラインを素早く支配する。

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