サムスン電子は、主にAIチップのリーダーであるNvidiaへの先端メモリチップ供給の遅れにより、第2四半期の営業利益が39％減少すると予想されている。LSEGのSmartEstimateによると、メモリーチップのトップメーカーであるサムスンの4-6月期の営業利益は6兆3000億ウォン（約46億2000万ドル）で、過去6四半期で最も低調な結果になると予想されている。アナリストらは、サムスンの高帯域幅メモリー（HBM）チップの新バージョンに対するNvidiaの承認プロセスが遅れていることが、遅れに拍車をかけていると指摘した。収益の落ち込みが長期化したことで、サムスンがAI主導のデータセンター向けに最先端のHBMチップを生産する競争において、小規模なライバル企業と歩調を合わせることができるかどうかに対する投資家の懸念が高まっている。サムスンの主要事業のいくつかは、トランプ大統領の関税政策による不確実性に直面している。 サムスンの最大の競合相手である半導体メーカーのSKハイニックスとマイクロンは、AIに必要なメモリーチップの旺盛な需要を最大限に活用している。その一方で、米国がハイエンド・チップの販売を制限している中国市場に依存しているため、この市場での利益は鈍い。アナリストによれば、重要なハードルは、NvidiaによるサムスンのHBM3E 12-highチップの承認プロセスが遅々として進まないことだという。NH Investment & SecuritiesのシニアアナリストであるRyu Young-ho氏は、中国における米国の販売規制が続いていることと、Nvidiaへの大きな出荷がないことから、HBMの売上は第2四半期も横ばいであった可能性が高いと指摘した。さらに同氏は、Nvidiaの出荷が今年何らかの変化を遂げるだろうと述べた。リュウ氏によると、サムスンは今年、この著名なハイテク企業に大量の新型チップを送らない見込みだという。サムスンは3月、HBMチップの本格的な進展は早ければ6月になると予測していたが、同社のHBM 3E 12層チップがNvidiaの認定プロセスを無事通過したかどうかについてはコメントを避けた。6月、Nvidiaは韓国企業がAMDにチップを送り始めたと発表した。それにもかかわらず、アナリストは、輸入携帯電話に対する米国の関税が上昇する前に買い手の在庫需要が増加したため、サムスンのスマートフォンの売上は好調を維持するはずだと主張している。それでも、チップ、スマートフォン、家電製品など、サムスンの主要事業のいくつかは、米国の貿易政策の数々によってビジネスの不確実性に対処している。これには、ドナルド・トランプ大統領が米国製以外のスマートフォンに25％の課税を行うと脅していることや、貿易相手国の大部分に対する「相互」関税の期限を7月9日に設定していることなどが含まれる。米国はまた、サムスンを含む世界のチップメーカーに与えているライセンスを取り消すかどうかも検討していると報じられている。これは状況をさらに複雑にし、サムスンの売上をさらに減少させる恐れがある。米国は半導体企業のライセンスを取り消す意向 米国商務省（DOC）は6月、サムスン、TSMC、SKハイニックスを含むグローバル半導体企業に対し、中国の製造事業で使用するための米国製品および技術へのアクセスを許可する、以前に付与されたライセンスを取り消すことを検討したと報じられた。この問題に詳しい情報筋によると、このような措置は、これらの企業が中国の生産ラインで使用する重要な機器を調達する能力を大幅に妨げることになるという。ホワイトハウスのある政府関係者は、この措置は中国との緊張が高まった場合の危機管理計画の一部だと指摘した。同政権は、貿易協定がそのまま維持され、中国からのレアアース輸出が予想通り継続されることを望んでいるが、同高官は、外交関係が悪化した場合に備えて、米国はこの選択肢をテーブルに置いておきたいと強調している。こうした動きのなか、中国と関係の深い米国のチップ機器メーカーの株価が下落した。KLA社は2.4％下落、ラム・リサーチ社は1.9％下落、アプライド・マテリアルズ社は2％下落した。これとは対照的に、メモリー・チップ部門でサムスンとSKハイニックスの主なライバルであるマイクロンの株価は1.5％上昇した。クリプトポリス・アカデミー市場の変動にうんざりしていませんか？DeFiがどのように安定した受動的収入の構築に役立つかを学びましょう。今すぐ登録