大手ハイテク企業は、予想を上回る四半期決算を発表し、AI投資の成果を披露することで、人工知能への高額投資に対する投資家の不安を和らげることができた。アルファベット、メタ、マイクロソフトの3社は、売上高と純利益の2桁成長を報告した後、3500億ドル以上の時価総額を増やし、最大の勝者となった。マイクロソフトは時価総額4兆ドルを突破し、エヌビディアに次いで2社目となった。メタの株価は11％上昇し、評価額を2兆ドルに近づけた。ハイテク企業の堅調な業績は、グーグルとマイクロソフトのクラウド・コンピューティング部門の成長と、メタの広告マージンの改善によるところが大きい。これらの業績は、AIインフラへの新たな大規模投資を正当化するために利用された。アマゾンと合わせて、この3社はデータセンターやその他のAI関連インフラに今年3500億ドル以上を費やす勢いであり、2026年にはこの数字が4000億ドルを超えるとの予測もある。マイクロソフトとメタはAIインフラ競争でリード マイクロソフトのサティア・ナデラ最高経営責任者（CEO）は、今後1年間で1200億ドルを投資し、どの競合他社よりも早くデータセンターの容量を拡大する計画を発表した。一方、メタ社は来年1050億ドルを投じ、ルイジアナ州にマンハッタンと同じ面積を持つハイペリオンと名付けられた新しいデータセンターの建設を開始する予定だ。マーク・ザッカーバーグはまた、彼の新しい「超知能」AIラボに参加するエンジニアに数億ドルの給与パッケージを提供すると伝えられている。以前の四半期では、投資家たちはその支出規模の大きさに神経質に反応し、リターンが実現しないのではないかと心配した。しかし今回は、センチメントが変化したようだ。投資家は、AIコンピューティング・パワーに対する旺盛な需要の兆候や顧客からの受注残の増加に後押しされ、設備投資の増加を素直に受け止めている。それでも、市場には慎重な声もある。アルバート・ブリッジ・キャピタルの創業者ドリュー・ディクソンは、現在のAI楽観論の波は、投資家が興奮するあまりリスクを無視する「熱狂の段階」に入る可能性があると警告した。「誰もが勝てるわけではなく、AIへの投資は必ずしも万能薬ではない」と彼は言う。投資家の楽観論にもかかわらず、ビッグテックに規制の嵐が吹き荒れる アマゾンは今期の決算シーズンでは異例の存在だった。業績予想を上回ったものの、同社のクラウド部門であるアマゾン・ウェブ・サービスの不振に投資家が懸念を表明したため、同社の株価は7％下落した。AWSの成長は、マイクロソフト・アジュールとグーグル・クラウドに遅れをとった。ジェフリーズによると、アマゾンは第2四半期だけで314億ドルの設備投資を行い、通年の設備投資総額は1060億ドルに達すると予想されている。一方、アップルはiPhoneの堅調な売れ行きもあり、売上高が10％急増し、市場を驚かせた。同社幹部は、AI統合で同業他社に遅れをとっているとの批判に直面した後、AI支出の拡大を約束した。しかし、アップルのサプライチェーンの主要地域である中国、台湾、インドをターゲットとした米国の新たな関税へのエクスポージャーに対する懸念が残っているため、同社の株価はほとんど動かなかった。現在、投資家は楽観的な見方をしているが、深刻な規制リスクが迫っている。米国、EU、英国の反トラスト法規制当局は、世界最大級のハイテク企業を再編、あるいは解体しかねない法的措置を強化している。連邦取引委員会はメタに対し、米国でのWhatsAppとInstagramの売却を迫っている。マイクロソフトのクラウド事業は、大西洋の両岸で精査を受けている。アマゾンは価格操作の疑いでFTCの訴訟に直面し、アップルはiPhoneを中心とした不可解なエコシステムを構築したことを非難する司法省の訴訟と戦っている。アルファベットは、検索エンジン、広告事業、アプリストアに関連する3つの反トラスト法違反訴訟で敗訴しており、おそらく最も大きな課題に直面している。規制当局は間もなく、グーグルにクロームブラウザの売却と検索インデックスのライバルへの開放を迫るかもしれない。クリプトポリタン・アカデミー市場の変動にうんざりしていませんか？DeFiがどのように安定した受動的収入を築くのに役立つかを学びましょう。今すぐ登録

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