9月の低迷？季節的な市場神話が通用しないことを示す新たな調査結果

長い間、人々は9月を市場にとって「最悪の月」と考え、トレーダーは季節的な下落が確実であるかのように身構えてきた。しかし、新たな調査によると、こうしたカレンダーに基づいたシナリオはシグナルというより迷信であり、それにしがみつくことは投資家に損失を与える可能性さえある。9月安の神話 9月3日、投資サービス・プロバイダーのMarket Radarは、「9月に売れ」という俗説を打ち消そうとした。同プラットフォームのアナリストは詳細な投稿の中で、ほとんどの季節性チャートは平均値に依存しており、暴落や異常な上昇などの異常値によって簡単に歪められることを強調した。しかし、Market Radarによれば、典型的なリターンをより的確に示す中央値で測定すると、その様相は劇的に変化する。例えば、9月の中央値リターンは-0.3%に過ぎず、低迷が約束されたようなシナリオからは程遠い。同社は、中央値ベースの分析であっても、どの月も一貫した予測値を示さないことを強調している。すべての月の勝率はコイン・フリップに近く、12月は〜59％、11月は〜41％である。「もし季節性が働くのであれば、勝率は50％を大きく上回ると予想される。その代わり、ほとんどの月はランダムな推測と区別がつかない」と投稿者は指摘している。研究チームはまた、統計的有意性検定を適用し、すべての月が従来のランダム性のカットオフ（p = 0.05）を超えていることを発見した。言い換えれば、季節的なパターンは再現性のあるシグナルではなく、ノイズによって簡単に説明できる。つまり、「9月の弱さ」のように見えるものは、実際にはより広範な結果分布の一部に過ぎないのだ。さらに、Market Radarは、滑らかな季節性チャートは、単に長期にわたる市場の自然な上昇バイアスを反映しているだけだと主張した。投資家はしばしば、これらの整然とした線を隠れたリズムと解釈するが、実際には、株式が下落するよりも上昇することの方が多いという事実を映し出しているに過ぎない。「市場はカレンダーのリズムで動いているのではない」と同社は結論づけた。「市場は成長、インフレ、流動性で動く。季節性はノイズだ。マクロはシグナルである。この懐疑的な見方は、多くのアナリストが9月のビットコインの歴史的な苦戦について警告を発していることに由来する。CryptoPotatoが以前報告したように、この資産は過去12年のうち8年でマイナスのリターンをもたらしている。同様に、別のレポートでは、BTCの毎月の高値または安値は最初の12日以内に発生する傾向があり、2017年と2021年には強気サイクル中に7％以上のプルバックが発生している。このようなデータは「セプテンベア」のラベルに反映されるが、批評家はこれらの数字が予測的な重みを欠いていると主張している。ビットコインの値動きとその先にあるもの 過去24時間、BTCは108,538ドルから111,640ドルの間で変動し、おそらく月が始まるにつれて参加者が慎重になっていることを示している。最終的に110,500ドルに落ち着き、昨日の同時刻からわずか0.4%上昇した。この資産は8月中旬のピークである124,000ドル以上に戻るのに苦労しており、その史上最高値から11%近く下落しているが、より長期的な視野でのパフォーマンスははるかに有望である。ナンバーワンの暗号通貨は前年比で88%近く上昇しており、アルトコインと比較してその優位性は依然として強く、ボラティリティが高い時期には比較的安全な避難所となることを示している。アナリストは、電気料金の高騰によって悪化した8月のマイナー主導の売り圧力は、歴史的に価格の重荷となってきたが、この影響は秋に向かうにつれて弱まる傾向にあると指摘している。The post 9月の低迷？新しい研究は、季節的な市場の神話は保持しないことを示す appeared first on CryptoPotato .

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