NvidiaとOpenAI、データセンター建設とOpenAI株式購入で1000億ドル取引に調印

NvidiaとOpenAIは月曜日、1000億ドル規模の協定に調印した。これは実際のビジネス上の必要性というよりも、アルゴ主導の市場向けに調整された握手のように聞こえる。その内容は、Nvidiaが巨大データセンター用のチップをOpenAIに販売するというものだ。その見返りとして、NvidiaはOpenAIの非上場株を1000億ドルかけて長期的に購入する。両社はこの動きがAI開発の加速につながると主張しているが、取引の規模や発表のされ方を見ると、真の必要条件というよりは財務パフォーマンスの芸術のように感じられる。書類上では、この取り決めにより、NvidiaはOpenAIのGPT-5のようなAIモデルにチップを供給することになる。Nvidiaがこのようなことをする必要はない。同社はすでに先進的なAIチップのトップサプライヤーであり、最も近い競合他社はまだ追いつくのに必死だ。OpenAIでさえ独自のチップを開発しようとしているが、今のところはまだNvidiaに大きく依存している。Nvidiaは1,000億ドルを投資し、OpenAIのために10GWのデータセンターを建設 この契約には、最低10ギガワットの容量を持つNvidiaチップを搭載したデータセンターの建設が含まれている。これらは単なるテスト用ではない。実際のAIモデルを訓練し、展開するためのものだ。また、Nvidiaはハードウェアを提供する一方で、投資家としてもOpenAIの既存の株式を増やすために、長期的に1000億ドルを出資する予定だ。この株式ベースの仕組みは、OpenAIが返済義務を負わないことを意味する。価値が下がったり、チップの注文が通らなかったりした場合は、Nvidiaが損失を吸収する。NvidiaのCEOであるJensen Huangは、会社を賭けてはいない。年間約1,000億ドルのフリーキャッシュフローと4兆5,000億ドルの評価額があれば、彼は打撃を受けることができる。しかし、本当の問題は、なぜそんなことをするのかということだ。月曜日の発表で、エヌビディアの時価総額は1800億ドル上昇した。市場にとっては悪い一日ではなかったが、その規模の企業にとっては小さな利益だ。サム・アルトマンの言い分は明快だ。OpenAIは今年120億ドルの収益を上げる見込みだが、先行するために必要な巨額の資本支出をカバーできない。AI競争をリードすると主張する企業にとって、まとまった資金を調達するのは簡単なはずだ。それにしても、全体的にパフォーマンスの臭いがする。OpenAIは、超知能に向けた競争で止められないと思われたいのだ。5,000億ドルの評価額は、その信念にかかっている。ビッグデータセンター計画が勢いを生むエヌビディアにとって、AIチップの有力サプライヤーと見なされることは、ライバルに手遅れになる前に慌てて買わせることになる。競合他社がチップ戦略を見直す中、Nvidiaはパートナーを落ち着かせる ニュースが流れた直後、Nvidiaは残りの顧客ベースを落ち着かせようとした。「当社の投資は、当社の焦点を変えたり、他の顧客への供給に影響を与えたりすることはありません」と同社は声明で述べた。「出資の有無にかかわらず、すべての顧客を最優先にしていきます」。この声明は明らかに、マイクロソフト、メタ、アマゾン、アルファベットといった企業に向けられたもので、エヌビディアが収益の面で依然として大きく依存している企業ばかりだ。これらの企業もAIインフラを構築しようと競争している。多くの企業は、Nvidiaへの依存度を下げるために独自のチップを開発しているが、その間もジェンセンのチームから購入している。今、同じ企業がOpenAIとNvidiaの関係を注視している。もしNvidiaがOpenAIに特別なアクセス権を与えていると見なされれば、競合他社は独立を強く推し進めるかもしれない。優先順位が下がることを恐れて、社内のチップ開発を加速させたり、AMDのようなNvidiaの代替製品にもっと真剣に目を向けたりするかもしれない。重要なところで注目されるクリプトポリタンリサーチに広告を掲載し、暗号の最も鋭い投資家や構築者にリーチしましょう。

https://www.cryptopolitan.com/nvidia-openai-good-theater-for-the-algo/