エリザベス・ウォーレン上院議員は、急成長するプライベート・クレジット市場の精査を強化するよう求めている。木曜日、彼女はS&Pグローバル・レーティングス、ムーディーズ・レーティングス、フィッチ・レーティングスに書簡を送り、プライベート・クレジット商品のリスク度をどのようにスコアリングしているかについての情報を求めた。ウォーレン氏は、格付け会社各社への書簡の中で、過度に楽観的な格付けが2008年の金融危機を招いたと指摘。ウォーレン氏は各社に対し、潜在的な利益相反をどのように管理しているのか、また、プライベート・クレジット商品の評価方法が他の商品の評価方法と異なるのかどうかについて、詳細を尋ねた。ウォーレンは財務長官に接触 トランプ政権は、一般人が投資しやすくすることで、この業界にさらなる刺激を与えるだろう。例えば、大統領令によって、個人資産が401(k)退職年金制度でより利用しやすくなるかもしれない。ウォーレン上院議員は木曜日にも、スコット・ベッセント財務長官に対し、個人信用市場の規模とそれが米国経済の金融安定性にどのような影響を与えうるかを調査するよう求める書簡を書いている。ウォーレン上院議員は、個人信用市場について明らかにするよう求めている。ベッセント財務長官に対し、その規模と安定性リスクを評価するよう求めるとともに、S&P、ムーディーズ、フィッチに対し、プライベート・クレジット商品のリスクをどのように評価しているのか説明するよう求めている pic.twitter.com/8VM3AXERaF - StockStorm (@StockStormX) July 17, 2025 ウォーレン上院議員によると、昨年の政府評価では、プライベート・クレジット市場の透明性の欠如や銀行や他の機関とのつながりの発展など、起こりうる脆弱性について語られているとのこと。JPモルガンは、プライベート・クレジットはリスクが高いと指摘 プライベート・クレジット市場は急速に成長しており、銀行のより規制の厳しい融資業務に打撃を与えている。プライベート・エクイティに支援された企業への貸し付けに得られる資金量である。市場最大の構成要素であり、2006年以来100倍以上に増加し、2024年には約7000億ドルに達する。JPモルガンといくつかの競合他社は、規制のない新しい競合他社が成長するにつれて収益を失っている。JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は、個人信用市場は2008年の金融危機以前の住宅ローン市場に似ていると述べている。「直接融資の一部は良いものだ。「しかし、誰もが素晴らしい仕事をしているわけではなく、それが金融商品の問題を引き起こしているのです」。これまでのところ、ダイモンは投資銀行の資本のうち500億ドルを、買収やその他の取引を行う顧客に対するデット・ファイナンスの提供に充てており、事実上、JPモルガン社内でプライベート・クレジット業務を開始している。さらに、一部の投資家はプライベート・クレジット商品の格付け方法について懸念を表明しており、債務担保証券のような証券の裏付けとなる融資をパッケージ化する企業は格付け業者を選ぶことができるとしている。しかし、ポール・アトキンスSEC委員長によれば、プライベート・ファンドは過去10年間で11.6兆ドルから30.8兆ドルへと劇的に成長した。「この選択肢を認めることで、投資の時間軸やリスク許容度に応じた投資配分の分散を求める個人投資家の投資機会を増やすことができる」と、ワシントンで開催された会議で述べた。独自の信用供与という新戦略 アポロ、アレス、KKRといったプライベート・クレジット業界のビッグ・ガイズは、非常にユニークな戦略を使っている。彼らは自分たちで作り出した信用を供与している。鉄道車両やデータセンターのような高収益資産を裏付けとすることが多く、債務者を何年も囲い込む。10年近く資金を拘束する代わりに、借り手はネットワーク銀行から資金を調達するよりも多くの利息を支払うことを厭わない。これは、S&Pやフィッチからの格付けを確保し、厳しいコベナンツに直面し、しばしば資金調達のための長い待ち時間に耐える必要がある、長く高価なシンジケーション・プロセスのためである。また、これらのローンはその信用力から投資適格債に相当し、「非流動性プレミアム」のため、より高い金利が適用される。KEY Difference Wire : 暗号化プロジェクトが確実にメディアに取り上げられるための秘密のツール

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