世界の金融界は、自律型エージェント（意思決定と実行が可能なAI駆動型プログラム）が、かつては人間の専門家だけに任されていた業務を処理する新しい時代に突入した。人間中心からエージェント主導の金融へのシフトの一環として、トレーディングやポートフォリオ管理などの複雑な業務が、かつてないスピードと精度で自動化されつつある。現在、ほとんどの主要株式市場では、取引量の60～75％（2024年時点）がアルゴリズムによって処理されていると推定されている。アルゴリズムが数百万件のデータを処理し、ミリ秒単位で取引を執行できるため、文字通り人間の専門家の1000倍の速さで取引が行われている。個人投資家もまた、こうしたいわゆるロボ・アドバイザーに資金を預けることが増えている。このことは、ロボ・アドバイザーの運用資産（AUM）が2018年の約2000億ドルから昨年は1兆1000億ドル以上に急増したことからも明らかだ。機関投資家も同様に適応しており、銀行やヘッジファンドは現在、取引執行からリスク管理に至るまで、より自律的なAIを採用している。実際、2021年末までには、米国株式市場の1日の取引量の約70％がAI主導のアルゴリズムによって執行されるようになった（この数字はその後も上昇を続けている）。予想通り、早期に導入した企業からは効率性と一貫性の向上が報告され、世界中の市場が、特定の専門的な場合にのみ人間が誘導する、よりエージェントフレンドリーなものになりつつあることが明らかになった。その結果、人間のスケジュールや制限による摩擦が少なくなり、より継続的で最適化された資本配分が実現した。したがって、年を追うごとに、個人投資家が達成できることと大企業が達成できることの境界線は急速に曖昧になり、より包括的で効率的な金融システムの到来を告げている。行動する自律的エージェント 外から見ると、このパラダイムの出現は、他のどのセクターよりも分散型金融（DeFi）分野で顕著である。その代表的な例が、ギザのARMAである。ARMAは先駆的な自律型金融機関であり、さまざまな貸出プロトコルで継続的にステーブルコインの利回りを最適化し、基本的に預金者のデジタル・ポートフォリオ・マネージャーとして機能する。ARMAは登場からわずか数週間で、112万ドル以上のユーザー資産を独自に管理し、660万ドル以上の取引量を生み出した。さらに、5月16日の時点で、ARMAは合計3,200万ドルの運用高を記録し、310万ドル以上のエージェント資産（AUA）を集め、約10万2000件の自律取引を行った。このようなことが可能になったのは、ARMAが継続的に（しばしば1日に数百回）取引を執行し、ポジションのリバランスを行うことができるからであり、ギザ・チームは、ARMAのストラテジーが社内のバックテストによって、（4ヵ月間にわたって）個々の貸出市場を83％上回るパフォーマンスを示したと述べている。同様に重要なのは、ARMAがセキュリティやユーザー・コントロールに妥協することなく機能しているという事実である。ユーザーがスマートコントラクトに資金を預けても、エージェントは設定されたパラメーター内で資金を移動させる権限を与えられているだけなので、ユーザーは資産の完全な所有権を保持することができる。さらに詳しく言えば、あらかじめ定義された制約と安全チェックの範囲内で操作することで、エージェントは、機械に自分の鍵を渡すときに心配されるようなエラーや悪用を避けることができる。ユーザーにとっては、資産に対する完全な主権を保ちながら、自動的な戦略実行のメリットを享受できることを意味する。複雑さと主権を簡単に橋渡しする 真の自己主権は、利用者の認知的負担があまりに大きく、利便性を高めるために中央集権的な仲介者に頼らざるを得なくなれば、空虚な理想となりかねない。そこでギザが出した答えが、ユーザーの自律性を保ちながら複雑さを吸収するインテリジェント・エージェント・レイヤーの提供である。ギザの辞書では、この急成長するパラダイムは「ゼノコグニティブ・ファイナンス」と呼ばれ、ユーザーをコントロールしながら、エージェントによる自動化によって人間の認知の境界を超える金融エコシステムを意味する。したがって、この分野が進化し成長するにつれ、ギザは自社をその舵取り役と位置づけ、他の企業がカスタムエージェントを構築するためのSDKを開発している。これは、自動化された金融のカンブリア爆発が近づいていることを示唆している。免責事項：この記事は情報提供のみを目的としています。法律、税務、投資、金融、その他のアドバイスとして提供されるものではなく、またそれを意図したものでもありません。