BitcoinWorld ビットコインのサイクル理論：CryptoQuantのCEOが「今となっては時代遅れだ」と語る理由 あなたはまだ、ビットコイン投資の意思決定を、おなじみの過去のサイクルの干満に基づいて行っていますか？もしそうなら、あなたは重要なパラダイムシフトを見逃しているかもしれない。大手オンチェーン分析会社CryptoQuantの洞察力のあるCEO、Ki Young Ju氏によると、私たちが知っていたような伝統的なビットコインのサイクル理論はもはや当てはまらないという。これは単なる些細な調整ではなく、主に前例のない機関投資家の採用の波に後押しされたビットコインの市場力学を理解する方法を再定義する、深遠な構造的変化なのです。従来のビットコイン・サイクル理論とは？何年もの間、暗号コミュニティは主に予測可能な枠組みの下で運営されていた。従来のビットコイン・サイクル理論は、しばしば半減イベントを反映し、4年間の市場行動パターンを示唆していた。この理論は、個人投資家のセンチメントの観察可能なパターンと、しばしば「クジラ」と呼ばれる大口個人保有者の行動に基づいて構築された。蓄積期：市場が低迷した後、「クジラ」（大口個人投資家）は、多くの場合、個人投資家の関心が最も低いときに、低い価格で静かにビットコインを蓄積した。マークアップ段階：ビットコインの価格が上昇し始めると、多くの場合、半減物語や新たな関心によって煽られ、個人投資家はFOMO（Fear Of Missing Out）に後押しされて徐々に市場に再参入する。流通段階：市場のピーク時には、クジラが戦略的に保有株を売却し、利益を得る。個人投資家は上昇がいつまでも続くと信じて熱狂的に買い込む。マークダウン・フェーズ：その後、市場は調整相場または弱気相場に入り、個人投資家は投了し、このサイクルが繰り返される。このモデルは不完全ではあるが、ビットコインの不安定な情勢をナビゲートするための有用なレンズとなった。このモデルは、価格を左右する大口の個人保有者の力と、小売の群衆の感情的な振れ幅を強調していた。しかし、ゲームは根本的に変化した。大きな転換：なぜビットコインのサイクル理論はもはや適用できないのか キ・ヨンジュが最近X（旧ツイッター）で宣言したことは、市場の捉え方において極めて重要な瞬間である。彼は、伝統的なビットコインのサイクル理論（クジラの蓄積とリテールの撤退に基づく）はもはや当てはまらないと明確に述べた。なぜ劇的な変化なのか？市場を動かすプレーヤーが変わったからだ。古いクジラ」は今、ビットコインを売っているが、通常の小売業者には売っていない。その代わりに、彼らは「新しい長期保有者」にビットコインを売っている。これらの新しい保有者は主に機関投資家である。このことは、機関投資家によるビットコインの導入が、これまで多くの人が想像していたよりもはるかに深く、浸透していることを示唆している。旧市場と新市場のダイナミクスを対比してみよう：アスペクト 旧市場のダイナミクス（伝統的なビットコインサイクル理論） 新市場のダイナミクス（機関投資家シフト） ピーク時の一次買い手 個人投資家（FOMO主導） ピーク時の一次売り手 個人の「クジラ」 旧世代の「クジラ」／アーリーアダプター マーケットドライバー 小売のセンチメント、個人のクジラの行動、半減物語 機関投資家の資金流入、規制の進展、ボラティリティの影響 感情的な取引や急激なシフトにより高くなる可能性 安定した大規模な保有により低くなる可能性 このシフトは、市場がより成熟し、個人トレーダーの感情的な気まぐれに左右され にくくなり、金融大手の計算された長期戦略に影響されやすくなることを示唆している。ビットコイン導入を推進する新たな機関投資家とは？機関投資家による採用」という言葉は単なる流行語ではなく、既存の金融事業体から多額の資本が具体的に流入していることを表している。これらのプレーヤーは、ビットコインの形成期を支配した初期の個人投資家とは根本的に異なる。スポット・ビットコインETF：米国などの主要市場でビットコインのスポット上場投資信託（ETF）が承認され、ローンチされたことで、従来の投資家が資産を直接保有せずにビットコインへのエクスポージャーを得るための門戸が開かれた。BlackRock、Fidelity、Ark Investのような企業は現在、顧客に代わって膨大な量のビットコインを積み立てている。上場企業：MicroStrategyのような企業は、ビットコインを主要な国庫準備資産として採用し、その長期的価値に対する企業の信念を示している。ヘッジファンドとアセットマネージャー：伝統的なヘッジファンドや資産運用会社は、ビットコインを正当な資産クラスとして認識し、ポートフォリオの一部をデジタル資産に配分するケースが増えている。ソブリン・ウェルス・ファンドと年金基金：まだ初期段階ではあるが、これらの巨大ファンドが分散投資ツールとしてビットコインを検討する議論が高まっており、最初の動きさえある。これらの団体は、個人トレーダーとは異なるマンデート、規制フレームワーク、投資ホリゾントで運営されている。彼らの購入は戦略的であることが多く、マクロ経済的要因、ポートフォリオの分散、そして短期的な価格投機ではなく、ビットコインの長期的な価値の保存という提案に対する信念によって動かされる。これは、古いビットコインのサイクル理論を支えていた需給ダイナミクスを根本的に変えるものです。あなたのビットコイン投資戦略への影響 従来のビットコインサイクル理論が本当に時代遅れである場合、これは個人投資家にとって何を意味するのでしょうか？戦略の再評価と視点の転換が求められる。第一に、市場が2017年や2021年と全く同じように振る舞うことを期待することは、誤った決断につながる可能性がある。個人のクジラによる「パンプ・アンド・ダンピング」サイクルは、一貫した機関投資家の資金流入による、より持続的な、潜在的には緩やかではあるが成長への道を開くかもしれない。これは以下をもたらす可能性がある：ボラティリティの低下：より多くのビットコインが長期的な機関投資家の手に渡ることで、投機的な取引に利用できる供給が減少し、極端な価格変動を平滑化できる可能性がある。ファンダメンタルズの重視：テクニカル分析の価値は依然として高いが、より広範なマクロ経済情勢、規制の動向、機関投資家の採用動向を理解することがより重要になる。長期的視野：ビットコインが短期的な取引手段ではなく、長期的な価値貯蔵手段であることを示すケースが大幅に強化される。実行可能な洞察：ドルコスト平均法（DCA）を重視し、長期的な視点を維持すること。時代遅れの循環パターンに基づいて市場のタイミングを計ろうとする衝動に抵抗すること。その代わりに、機関投資家のフローとファンダメンタル採用指標をモニターする。新時代をナビゲートする：データの重要性 キ・ヨンジュは、自身の過去の市場予測が誤りであったことを認めたが、これは重要なポイントを浮き彫りにしている。彼が今後、よりデータに基づいた洞察に注力すると誓ったことは、進化する状況の証である。この新しい時代には、CryptoQuantのようなオンチェーン分析プラットフォームが不可欠となる。CryptoQuantは、機関投資家の動きを追跡し、取引所の流れを監視し、（新旧両方の）ホエールウォレットを分析し、真の供給力学を理解するために必要な詳細なデータを提供します。このデータは、もはや予測可能なサイクルに導かれることのない市場において、より信頼できる羅針盤となる。洗練されたデータ・ツールを活用することで、投資家やアナリストは次のようなことが可能になります：従来のサイクル・タイミングに関係なく、本物の集積ゾーンを特定する。短期的な投機売りとアーリーアダプターによる長期的な分配を区別する。機関投資家の需要の健全性と深さを測る。ドグマよりもデータへのコミットメントこそが、投資家がビットコインの未来をナビゲートする真の力となる。ビットコインを取り巻く環境は、大きな変革期を迎えている。伝統的なビットコインのサイクル理論の時代は、主にリテールの感情や個人のクジラの作戦によって駆動され、機関投資家の安定した戦略的な手によって定義された新しいパラダイムに道を譲りつつある。CryptoQuantのCEOであるKi Young Ju氏が強調するように、この重大なシフトは単なる些細な出来事ではなく、ビットコインの市場力学の根本的な再構築である。投資家にとって、これは時代遅れのモデルを手放し、世界的に採用されている機関投資家資産としてのビットコインの進化する役割に焦点を当てたデータ主導の長期的な視点を受け入れることを意味する。ビットコインの未来は、周期的なパンプ＆ダンプではなく、より持続的で基礎的な成長であることを約束します。よくある質問（FAQ） 1.従来のビットコインサイクル理論とは何ですか？伝統的なビットコインサイクル理論は、予測可能な4年パターンを示唆し、しばしばビットコインの半減イベントと結びついていた。それは、弱気市場の間の「クジラ」（大規模な個人投資家）による蓄積、小売FOMOによって煽られた価格上昇、そして市場のピーク時のクジラによる分配、調整につながる段階を記述していた。2.CryptoQuantのCEOであるKi Young Ju氏は、なぜこの理論はもはや当てはまらないと考えているのでしょうか？Ki Young Juは、構造的な変化が起きていると主張しています。古いクジラが個人投資家に売る代わりに、新しい長期機関投資家に売るようになったのです。このような機関投資家による大規模な採用は、基本的な需給力学を変化させ、旧来のサイクルパターンをあまり意味のないものにしている。3.このシフトを推進している「新たな長期保有者」とは誰か？これらの「新しい長期保有者」は主に機関投資家であり、スポットビットコインETFプロバイダー（BlackRock、Fidelityなど）、上場企業（MicroStrategyなど）、ヘッジファンド、長期的な戦略目的のためにビットコインに大きな資本を配分するようになっているアセットマネージャーなどである。4.より深い機関投資家の採用は、ビットコインの市場にどのような影響を与えますか？投機的な取引が減ることでボラティリティが低下する可能性があること、ビットコインのファンダメンタルズがより重視されること、短期的な取引資産ではなく長期的な価値貯蔵資産としての役割が強化されることなどです。これは、市場の牽引役をリテールセンチメントから機関投資家の資金流入へとシフトさせる。5.このような市場の変化を踏まえて、個人投資家は何をすべきか？個人投資家は、時代遅れの循環パターンに基づく戦略を再評価すべきである。長期的な投資視野を重視し、ドル・コスト平均法を検討し、過去のサイクルに基づいて市場のタイミングを計るのではなく、データ主導の洞察や機関投資家のフローや採用動向のファンダメンタル分析にもっと依存することが望ましい。この分析は有益でしたか？この記事をソーシャルメディア上で友人や仲間の暗号愛好家と共有し、ビットコインの進化する状況と伝統的なビットコインサイクル理論の終わりを理解してもらいましょう ！最新の情報をもっと知るには、ビットコインの制度的採用を形成する主要な開発に関する記事をご覧ください。この投稿Bitcoin Cycle Theory：なぜCryptoQuant CEOは今、それは著しく時代遅れだと言うのか？

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