CoinGlassの包括的な2025年上半期デリバティブ・レポートによると、CMEはBinanceを抜き、建玉数で世界最大のビットコイン先物取引所となり、分散型プラットフォームHyperliquidは記録的な1日の取引量50億ドルを達成した。CMEのビットコイン先物建玉は6月1日までに158,300BTC（165億ドル）に達し、暗号デリバティブの歴史上初めてBinanceの118,700BTC（123億ドル）を上回った。出典CoinGlassのマイルストーンは、BTCデリバティブの建玉が2025年上半期に600億ドルから700億ドル以上に上昇し、大規模なETFの流入と機関投資家の需要に牽引されたことによる。暗号通貨デリバティブの総取引高は、2025年上半期を通じて緩やかな上昇の勢いを維持し、バイナンスが引き続きデリバティブ全体の取引高を独占し、ピーク日には2000億ドル近くに達した。出典しかし、市場構造はOKX、Bybit、Bitget、Gateを含む主要取引所を中心に統合され、トッププラットフォームはマシュー効果により市場シェアの大半を獲得した。Hyperliquidは分散型デリバティブの傑出したパフォーマーとして頭角を現し、1日平均30億ドル以上の取引量を処理し、ピーク時には170億ドルを超えた。同プラットフォームは現在、DeFiの永久契約市場シェアの80%以上を占め、バイナンスの市場シェアは4月の9.76%から10.54%に上昇した。機関投資家による採用が規制取引所の成長を促進 規制取引所の台頭は、暗号通貨デリバティブに関連する取引パターンに大きな変化をもたらしている。ビットコイン先物の建玉におけるCMEの優位性は、従来の機関投資家に加え、ETFが増加需要の主要な供給源となり、準拠チャネルを通じて機関投資家の参加が増加していることに起因する。ビットコインの市場支配力は2025年上半期を通じて強まり、第2四半期末には65％に達し、2021年以来の高水準となった。スポットETFの運用資産は1,400億ドルを超え、規制されたプラットフォームにおけるヘッジ手段に対する持続的な需要が創出された。イーサリアムとアルトコインはこの期間に顕著な弱さを経験した。ETHは年初の高値3,700ドルから4月には1,400ドルを割り込むまで60%以上下落し、ETH/BTCレシオは0.036から0.017へと50%下落した。Solanaを含む主要アルトコインも、年初の短期的な上昇にもかかわらず、ピークから60%以上下落した。コイングラス・デリバティブ・リスク指数（CDRI）は上半期を通じて緩やかな水準を維持し、6月1日には58に達し、「中程度のリスク/ボラティリティ中立」の状況を示した。2月3日には1日24時間で22.3億ドルの強制清算が行われるなど、複数の清算イベントが過度なレバレッジの解消に役立った。資金調達金利は期間を通じて概ねプラスで推移し、基準金利の0.01%を上回り、強気心理が持続していることを示した。しかし、2月、4月、6月の3度にわたる顕著な資金調達金利のマイナス・エピソードは、市場の急激な調整と重なり、信頼できるセンチメントの変節点指標となった。Hyperliquidが分散型デリバティブ革命を支配 Hyperliquidの爆発的な成長により、同プラットフォームは分散型デリバティブ取引の第一人者として位置づけられた。1日の平均出来高は常に30億ドルを超え、前月比の成長率はDEXセクター全体を上回った。同プラットフォームは、独自のネイティブ・チェーン・マッチング・エンジンにより、1秒以下の終値を達成し、1秒間に10万件以上の注文をサポートした。この分散型取引所は、1日の取引高が4億2,000万ドルを超え、全DEXの中で第6位にランクされる一方、世界の永久フローの6.84%を獲得している。年間取引高は1兆5,710億ドルに達し、12ヶ月前の263億ドルから843%増加した。収益創出は月間5,600万ドルを超え、累積収益は3億1,000万ドルを超えた。プラットフォームはプロトコル手数料の97%をHYPEトークンの買い戻しに再投資し、半年間で9億1000万ドルの買い戻しを達成した。ロックされた総額は17.5億ドルに達し、全ブロックチェーンの中で8位にランクされた。特筆すべきは、ナスダック上場のライオン・グループがHYPEを主要な自己資産として6億ドルの準備金を保有する計画を発表し、機関投資家の採用が加速したことだ。トークンは44.86ドルと新たなピークに達し、12月の最高値35.51ドルを上回るとともに、史上最高値となる50ドルの可能性を位置づけた。さらに、市場深度分析により、バイナンスがビットコインのスポット取引で引き続き優位を保っていることが明らかになり、シングルサイドの深度は800万ドル、市場シェアは32％に達した。しかし、デリバティブの領域は、CMEのような規制された機関投資家の取引所と、ハイパーリクイッドのような主要な分散型プラットフォームとの間でますます細分化されつつあり、両者はそれぞれ異なる投資家層にサービスを提供している。The post CMEがBTC先物でバイナンスに勝つ一方、ハイパーリクイッドは取引高50億ドルを達成：CoinGlass H1 Report appeared first on Cryptonews .