DAPP：ビットコインとイーサに遅れをとり、慎重な姿勢を崩さない

概要 DAPPは、バリュエーションが改善されたにもかかわらず、主要テクニカルレベルでの抵抗と季節的なマイナストレンドにより、ホールドのレーティングを維持している。DAPPは2月以降S&P500をアウトパフォームしており、デジタル資産の変革へのエクスポージャーを提供しているが、依然としてボラティリティが高く、集中している。DAPPには流動性への懸念が根強く、投資家は指値注文を利用する必要がある。ファンドの高利回りは、分配金が安定しないことから保証されていない。DAPPは暗号通貨、特にイーサーの上昇から利益を得ているが、第3四半期後半は歴史的に弱く、新高値への継続的な警戒が必要である。イーサはウォール街を席巻している。イーサリアム・ネットワークの燃料であるこのデジタル資産は、エコシステム内の交換媒体であり、ユーティリティ・トークンである。ビットコインの弟分とみなされることも多い「ETH」は、4月に急落して以来、急成長を遂げている。一時、イーサーは年初来で57％下落したが、目覚ましい復活を遂げ、現在は34％上昇している。これはビットコインの力強いリターンを上回り、スポットゴールドのリターンを上回っている。ビットマイン（BMNR）のトム・リー会長は、ストラテジー（MSTR）のマイケル・セイラーCEOと同様の戦略をとっている。Fundstratの共同設立者は現在エーテルを支持しており、おそらく暗号空間全体に新たな楽観主義の波を促している。GENIUS法はもう一つの強気のきっかけとなった。残念ながら、ビットコインとイーサーに関連するものすべてが月に行ったわけではない。今日、私はVanEckデジタルトランスフォーメーションETF（DAPP）を再検討する。私は2月にこのファンドをホールドとしたが、株価はそれ以来12％上昇し、S&P500を上回っている。バリュエーションはより有利になったが、チャート上にレジスタンスが見られるため、私は慎重な姿勢を保ち、ホールド評価を維持している。イーサは現在、2025年にビットコインとゴールドを上回っている Stockcharts.com 発行者によると、DAPPは、取引所、マイナー、インフラ企業へのエクスポージャーを通じて投資家に多様化を提供しながら、デジタル資産変革の最前線にある企業に投資することを目指しています。発行者は、デジタル資産から収益の50％を得る可能性のある企業へのアクセスを提供すると述べている。DAPPは2025年8月11日現在、運用資産わずか2億7700万ドルの小規模ETFだ。年間経費率は51ベーシスポイントと中程度だが、12ヵ月後配当利回りは3.48%と高い。株価のモメンタムは今年の大半を好調に推移しているが、暗号のラリーにもかかわらず、ファンドが2025年の高値から引き戻していることは後述する。DAPPはまた、過去の年率ボラティリティが高く、ポートフォリオが集中し ていることから、非常にリスクの高い商品である。DAPPの30日ビッド/アスク・スプレッドの中央値は17ベーシス・ポイントとやや広いが、1日の平均出来高は60万株近くである。そのため、投資希望者には、特にマーケット・オープンの前後に指値注文を利用することを勧める。ポートフォリオの最新情報としては、DAAPはモーニングスターのスタイル・ボックスの一番下に位置しており、米国および米国外小型株へのウェイトが高いことを示している。投資構成の22％が国際株式に割り当てられていることは、分散投資の観点からも役立つだろう。また、株価収益率がわずか21.4倍まで低下しているのも好感が持てる。ビットコインとエーテルが急騰している今、ファンドに組み入れられている企業のEPS期待がより高まっているためだろう。DAPP：ポートフォリオの大部分は、暗号マイニング企業や、個人投資家にデジタル通貨へのアクセスを提供する関連企業に投資されている。興味深いことに、このETFは2024年12月24日に0.5808ドルの重要な配当を支払った。つまり、利回りは保証されたものではない。DAPP: 保有銘柄と配当情報 Seeking Alpha 季節性に目を向けると、私たちは通常厳しい局面にあり、私の慎重な見通しを裏付けている。DAPPは8月から9月にかけて、平均してかなり急落している。DAPPは8月から9月にかけて平均してかなり急落している。ビットコインのパフォーマ ンスを長期的なカレンダーで見てみると、第3四半期後半は暗号の強気派にとっ てあまり優しくない。DAPP: 弱い第3四半期後半のトレンド Seeking Alpha Bitcoin: しばしば8月と9月に弱い Barchart テクニカルテイク 株式は潜在的にバリュエーションでより説得力がありますが、否定的な季節的考慮事項で、DAPPの技術的状況は混在しています。以下のチャートでは、昨年末の史上最高値がレジスタンスになっていることに注目してください。このファンドは、7月に一段落した第2四半期の大幅上昇時に、このレベルを試すことに失敗した。現在、RSIモメンタムダイバージェンスは弱気のマイナスとなっており、弱気は主導権を握ろうとしている。しかし、長期200日移動平均線を見てみよう。今年を通じて価格変動が激しく、ビットコイン（最近ではエーテルも）に対する全般的なパフォーマンスが低いにもかかわらず、200日移動平均線は上昇を続けている。もちろん、4月の安値からの怪物的な上昇を否定することはできない。今のところ、15～16ドルゾーンがサポートとなりそうだが、20～21ドルがレジスタンスとなりそうだ：DAPP：200dmaは上昇、しかし2024年の史上最高値を下回る Stockcharts.com 結論 私はDAPPをホールドしている。このクリプト連動型株式ETFは、解放記念日後の底値から2倍以上に上昇しており、弱気なカレンダーが続く中、このハイベータファンドを新高値に持ち込みたいのであれば、強気派は仕事をしなければならない。

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